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Broadcom FY2026 Q3 财报观察 | 业绩更强，股价为何仍在下跌？
Broadcom FY2026 Q3 的 AI 半导体、软件和自由现金流继续加速，但 Q4 指引略低于共识、毛利率承压、客户集中与融资担保风险，正在推动 AVGO 估值重定价。
Marvell FY2027 Q2 财报观察｜光互连的利好，已经兑现了多少？
从 MRVL 最新财报和电话会议拆解 800G、1.6T、NPO、CPO 与 scale-up optics：多少已进入收入和 FY28 展望，多少仍是未来选择权，以及当前估值已计入什么。
NVIDIA FY2027 Q2 财报观察 | AI 增长可见至 FY2028，220 美元上方安全边际收窄
NVIDIA FY2027 Q2 收入与指引大幅超预期，AI 高景气至少延续至 FY2028；但 1085 亿美元最高担保敞口与 220 美元以上股价显著收窄了安全边际。
Applied Materials FY2026 Q3 财报观察 | AI 设备需求兑现，估值却已提前透支 2027
AMAT FY2026 Q3 收入、利润率和现金流同步改善，Q4 指引继续加速；但平坦的毛利率指引、客户集中度与约 28 倍 FY2027 调整后市盈率，让投资回报更依赖后续兑现。
Cisco FY2026 Q4 财报观察 | AI 网络订单爆发，但现金流和毛利率还没跟上
Cisco FY2026 Q4 收入增长18%，AI基础设施订单达到40亿美元，FY2027收入指引中值隐含15%增长；但硬件组合压低毛利率，全年经营现金流持平，估值已不再是传统网络设备股水平。
CoreWeave FY2026 Q2 财报观察 | NeoCloud 到底是不是一门好生意？
CoreWeave Q2 收入增长 112%，backlog 达 1,042 亿美元，新合同利润率预期改善；但 59% 调整后 EBITDA 利润率掩盖了折旧、利息、负自由现金流与期限错配。
Lumentum FY2026 Q4 财报观察 | 光不只是还行，但股价已经要求连续兑现
Lumentum FY2026 Q4 收入同比翻倍，FY2027 Q1 收入指引中值环比再增 24%，OCS、1.6T 与激光器共同加速；但 820.59 美元收盘价已对应约 43.8 倍财报前 FY2027 EPS 共识。
Sandisk FY2026 Q4 财报观察 | 业绩创纪录，为何盘后仍下跌？
Sandisk FY2026 Q4 收入、EPS、毛利率和现金流均创纪录，但 Q1 收入指引仅接近共识，市场开始审视 NAND 提价、峰值利润率与 NBM 合同能否持续。
AMD FY2026 Q2 财报观察 | 业绩不差，跌的是过高预期
AMD Q2 收入增长 50%，数据中心收入翻倍，Q3 收入指引也高于市场预期；盘后下跌约 8.8%，主要反映财报前涨幅、有限的超预期幅度、毛利率未继续上行及竞争信号，而不是业绩转差。
Palantir FY2026 Q2 财报观察 | AI 不会杀死软件，但会重写价值分配
Palantir Q2 收入增长 93%，美国商业收入增长 149%，净收入留存率升至 157%；高增长证明 AI 正在把软件价值推向数据、治理与行动层，但盘后估值已接近激进情景。